2018新環保法將對鎢製品成本和價格產生決定性影響

中鎢線上龍岩贛州考察記

上週二到週四，中鎢線上業務人員一行分別訪問了福建龍岩和江西贛州兩地鎢業企業，拜會了有關企業和合作老友，就目前相關鎢製品市場和合作向有關專家和朋友求教，並就業務合作交換了意見。

一、福建龍岩之行

福建龍岩因我國上世紀”三線建設”建成的龍岩粉末冶金廠逐漸成為著名的鎢製品企業，進而帶動了十數家鎢製品加工企業。在此類企業中，以福建金鑫鎢業為龍頭，以鎢化學品和硬質合金為主要產品，中鎢線上和其中很多企業有20多年的合作歷史，通過本次拜訪，中鎢線上真實體會到當地鎢製品企業的經營狀況和現實困難。

與福建金鑫類似，目前我國絕大部分鎢化學品的生產原輔材料在2017年都出現了大幅上漲，不僅鎢精礦上漲約50%，片堿等輔助材料的漲幅也令人吃驚，所以鎢化學製品本輪上漲的大部分實際上是在彌補此前已經由生產企業承受而並未轉嫁到市場下游的成本，而並不是完全反映在企業盈利上。隨著類似龍岩等二三線內地城市的城鎮化人口湧入，房產購買人群由縣城和沿海一線城市雙向轉移，導致房價和物價水準也不斷上漲，由此推斷，鎢製品生產成本因素存在著大幅上漲的可能性和巨大壓力。

典型钨冶炼企业氧化钨生产原辅材料消耗表

通過參觀有關硬質合金生產型企業，與生產管理人員深入交流，我們認為，過去幾年以來的硬質合金產品長期低迷的市場銷售價格是中低端和小型生產加工企業產生了明顯的分化。見微知著，我們可以觀察和思考的是：

（1）硬質合金的產品的低端化

由於目前國內過去並不嚴謹和執行並不嚴格的環保法律法規，是低廢舊鎢製品回收技術不高、處理成本較低，因而使得回收鎢製品原料成本很低，即使到目前鎢製品原材料經過一輪上漲，回收硬質合金原料的價格依然很低，其價格甚至遠低於鎢酸銨的市場價格，所以使得我國大量投資少、規模小的民營硬質合金企業只能通過大量生產和銷售低端硬質合金勉強維繫生存的生產經營，這樣的生產和銷售又反過來促使它們不得不更多地使用回收廢舊合金材料去爭取市場，就催生了中國硬質合金產品，尤其是燒結未加工的硬質合金毛胚料的進一步低端化。由於大量低端硬質合金產品充斥市場，加之東南亞等發展中國家客戶需求量大且價格承受能力較差，所以在過去20多年中，我國形成了一大批低端硬質合金生產企業，這些企業基本採用回收原料，沒有技術創新，管理能力較低，只能長期採取低價競爭策略，這種經營思路在經濟發展上升期沒有什麼問題，但是在國家產業升級和轉型的過程中，隨著人民幣幣值日益堅挺、原物料價格連年上漲、貨幣政策緊縮、資金成本上漲、環保政策日益嚴格的情況下，低端硬質合金生產商的經營就勢必艱困，甚是面臨的不得不關閉的囧境。

根據我們的瞭解，目前已經有很多低端硬質合金生產企業已經被迫轉型或不得不歇業。這樣的現狀，對於我國硬質合金行業不是一個好消息，但對於我國硬質合金長遠發展卻不是一個壞事。

（2）硬質合金生產專業化

本次考察我們也訪問也參觀了一家運營良好的硬質合金生產企業，這家企業規模並不是很大，但是該企業一直堅持專攻幾項主要產品，而不是有什麼訂單都接，什麼產品都做，該企業緊緊依靠自己的技術特長和設備能力，一直專研自己能力範圍內的產品，並不斷改進技術，提高產品品質和服務品質，同時在原料採購、輔助材料使用縮短供應鏈和採購從庫存時間、在動力、人力資源等各方面採取各項措施壓縮成本，使自己在品質上、成本上都在同行中佔據優勢，進而使之能夠在激烈的競爭中佔有一席之地。

參觀這家企業後，我們的思考是近年來我國硬質合金生產企業遍地開花，大部分企業所使用的技術均源自早期的蘇聯技術，設備也是各自拼湊，參差不齊，並且技術上沒有什麼研發投入和突破，使大家基本上處在同一水準上，產品種類也是嚴重雷同，大家不得不在同一檔次上依靠低價策略競爭廝殺，其結果是全行業都無利可圖，最終使得競爭力、資金能力和管理能力較差的企業嚴重虧損或者倒閉，更有不少業主嚴重負債，上了司法部門的黑名單。

因此我們認為，在目前的局勢下，中小硬質合金企業努力走出自己的特色之路，堅守自己的技術能力和產品，不要貪大求全，也不要別人上什麼自己就跟風，因為不是哪家企業都需要全產業鏈才能生存，也不是哪家企業都需要塗層刀片才是上檔次。專業的特色產品可能才是唯一的生存之道。

二、江西贛州之行

贛州被譽為世界鎢都，在經歷了百年鎢製品開發歷史上，為世界鎢工業的發展作出了不可磨滅的貢獻。至2014年產值達到419億元、44.07億元。目前，已經形成包括地質勘查、礦山開採、冶煉加工、產品檢測、研發設計、教育培訓等較為完整的鎢產業體系，鎢製品銷售收入占全國三分之一，並成為全國最大及最具影響力的鎢原料集散地和鎢加工生產基地。

在贛州我們用了兩天的時間，先後訪問了華翰、江鎢世泰科、華茂、海盛、章源等贛州知名的鎢業公司，總體的感覺是贛州的鎢製品企業與福建龍岩類似，處於分化和轉型階段；與龍岩的企業不同的是，贛州的企業普遍有初級資源優勢，進而在品質、穩定性和價格上具有一定的產品和市場優勢，因此造就了贛州鎢製品企業普遍具有一定規模優勢。

本次我們所訪問的江鎢集團所屬的幾家企業，普遍感受是各企業都在學習和研究當前經濟形勢下的如何創新思維、建立創新經營和管理模式，並且都在致力於改革挖潛，積極壓縮和優化人力資源，努力改革管理思維和生產流程，降低企業生產成本和管理風險。給我們總體的印象是江鎢集團各企業普遍給人一種勤勉務實、改革創新、砥礪奮進的全新氣象。

本次鎢製品普遍漲價，對於原來就有鎢資源優勢的企業在內部消化原有的成本壓力帶來了一次良好的機遇，但是由於一些企業所負擔的國有企業累積的歷史成本以及規範化和環保設施設備成本，仍舊使他們處於艱難的經營過程中。我們的幾個觀察是：

（1）規範化生產的成本壓力

在我們所觀察的氧化鎢、鎢粉等生產企業，由於規模較大，經營管理規範，並且嚴格遵守了國家人力資源和勞動保障法規、各產品制程所需的規範設計，他們的投入普遍大於同類中小民營企業的管理運營、資產折舊和資金成本壓力。由於國家法規和設計規範要求，企業投入了數千萬元的資金用於三廢處理，這些設備的前期投入資金利息、後期運行成本和資產折舊對於他們是很大的成本壓力，再加上一直配套的較高人力資源素質要求使得他們要面臨更高人力資源成本。

（2）環保壓力

鎢冶煉企業普遍面臨的環保政策所帶來的成本壓力基本分為兩類：一方面是已經對本輪漲價產生巨大助力作用的日益嚴格的現行環保政策法規，另一方面企業普遍感到壓力山大的2018年

新環保法對於鎢製品冶煉企業帶來的環保壓力，對於萃取工藝的鎢冶煉企業尤其大，其原因是主要是基於其工藝特點和適用原料所決定的。萃取工藝是用叔胺、仲胺或伯胺等胺類萃取劑，用濃硫酸處理過的工業煤油、航空煤油或飽和脂肪烴類溶劑作為惰性稀釋劑和仲辛醇、癸醇或磷酸三丁酯等助溶劑，主要是使經淨化除雜質後的純鎢酸鈉溶液轉變為鎢酸銨溶液的過程。萃取工藝除了其固有的優勢之外，也有一些缺點，由於有關企業大部分採用了以低度白鎢為原料的工藝設計，所以其主要廢棄物排放遠大于一般標準黑鎢精礦的生產工藝，該工藝的主要廢棄物即鎢渣，也就是不參與反應的物相主要是CaWO₄、CaCO₃、石英SiO₂、SnO₂、CuFeS₂、FeS₂。鎢渣主要由反應生成的固體物料；反應不完全的剩餘物料；未被分解的物料和其他廢料組成。

江鎢世泰科鎢冶煉萃取工藝車間（圖片來源：江鎢集團官網）

規範化的環保設計和建設，使政府有關部門更容易對這類企業進行監控和監督，同時隨著原物料的價格上漲和環保成本將持續成為規範的中大型生產企業的壓力，在可預見的未來，國家的環保法律法規將進入實施階段，可能各省市執行的的時間點和力度會所有不同，但是依照有關法規，鎢冶煉企業的固體廢棄物處理成本將增加月每噸1000元人民幣，如果以使用白鎢為原料、固體廢棄物排放量較大的萃取工藝來看，每噸生產成本會至少增加人民幣2000元左右的廢棄物排放環保稅費，再加上企業需要處理這些廢棄物的成本，可能總體會達到人民幣每噸2500以上，這對於鎢冶煉成本是一個很大的壓力，這也預示著，如果不出意外，國家環保法法規真正進入實施階段，鎢製品各階段產品的生產成本會應新環保法的實施形成的額外環保成本不斷累計而相應上漲。

江鎢世泰科鎢冶煉萃取工藝生產線環保設備（圖片來源：江鎢集團官網）

（3）資金成本

在贛州出現了連環擔保使企業產生與經營日趨困難，同時由於贛州近來房地產價格持續高漲，房價已經屢創新高，銀行的資金正以各種方式大量進入地方房地產業，真正用於實體經濟的資金緊張且成本較高；企業非銀行資金借入成本則更高，且更具風險性，所以資金成本壓力是目前鎢製品行業普遍存在的問題。

三、考察結論

通過本次考察，我們深感鎢製品企業的艱難的生產經營環境，其主要原因來自于傳統成本項目中微乎其微但目前大幅增加的原輔材料所包含的環保成本。

我們預感到未來數月進入實施的新環保法給鎢製品冶煉帶來的巨大壓力，同時我們也預計2018年前後的這一段時間，鎢製品各環節並沒有很大成本壓縮空間，也沒有正常合理的生產經營利潤，所以我們認為未來鎢製品幾乎沒有降價空間，反而在目前的價格基礎上，鎢製品價格僅以環保因素測算，同比目前上漲8-10%是大概率事件，相應地鎢製品生產過程中的其他原物料也大多會因為環保因素而不同程度地上漲，我們預計鎢製品成本未來需要面臨15%-20%的上漲壓力。

新環保法相關材料連結：http://news.chinatungsten.com/word/surroundings.pdf

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