2.首先鐵路貨運在8月完成日均運量900萬噸，實現1%同比增長，這是2013年9月貨運量連續下跌以來首次增長；9月鐵路貨運繼續強勁反彈，日均貨運量達到930多萬噸，同比增長7.7%；10月以來，日均貨運量達到大約990萬噸，鐵路貨運請求車繼續高歌猛進，達到17萬車，鐵路貨運從供大於求向供不應求格局迅速轉換。這表明重化工業體系反彈進入良性水平。

 

 

3.外貿實體波瀾不驚。近兩月，進出口集裝箱量也恢復7~8%增長，外貿數據的水分擠出並不體現實體外貿形勢惡化，相反，整體處於穩定或略增長態勢，小金屬鎢進出口量略有增加。

 

 

實證分析，近期政府聚焦PPP發力，經過第一批、第二批直至第三批ppp項目落地，投資恢復高增長，增量投資項目增加到3萬億並還在延續中。進出口平穩，消費繼續強勁，物流成本繼續回落。實體經濟在獲得新的支撐點後強勁反彈。

 

 

投資建議：實體經濟強勁（超預期）反彈，一方面，消費物流高景氣，繼續推介快遞物流，尤其關注雙十一期間物流數據；其次，重化工獲得強勁反彈，建議關注重卡產業鏈、煤炭、鋼鐵，小金屬方面持續關注鎢、鉬、稀土等。