上週A股遭遇“大落大起”，市場出現明顯的先抑後揚走勢，上證綜指全周震盪收高，漲3.86%。風格指數方面則表現出兩極分化。

 

目前市場處於存量資金的博弈之中，唯一可以確定的是，下一波行情來自於從周期股向成長股搬磚，要密切關注的信號一是成長股估值是否進入合理區間，二是是否出現止跌信號。

 

作為成長股的擁躉，未來機會在不斷變化的成長股。藍籌股從來不變，但是成長股內容一直在變化，手游、互聯網金融、IP、整形整容等領域不斷有新的成長股出來。

 

因此，長期來看，機會肯定是在這些不斷變化的成長股上。而從板塊方面，非常看好新技術、新消費、新服務、新材料、新製造等一切代表新的有未來的產業和方向。

 

而對於供給側改革，只有周期性的小行業有可能真正受益於供給側改革。

 

稀土是中國的特色金屬，中國對其採用配額生產管理。 2014-2015年稀土開採配額均為105000噸、2016年第一批配額是52500(第一批是全年的50%)，由此可見稀土的開採配額數量穩定。導致稀土產量高於配額的原因是盜採。未來稀土的供給側改革要看對國家對盜采的打擊力度。

 

工信部在1月份舉行的2016年稀土行業座談會議表示，今年6月底前完成全部集團組建工作，完成整合所有稀土礦山和冶煉分離企業。在政府持續打擊稀土走私、非法開採等整頓措施下，稀土行業秩序已出現明顯好轉，市場集中度出現提升，後續在稀土收儲等政策推動下，稀土漲價現像或進一步擴散。