中科初涉稀土專案推進略顯謹慎

詳細內容: 分類：稀土知識新聞價格; 發佈於：2013-04-28, 週日 08:58; 作者 Yuri; 點擊數：773

經過3個多月的籌備，中科英華於3月11日發佈非公開發行股票預案，進軍稀土產業路徑曝光。

根據公告，中科英華將以不高於16.88億元的價格收購厚地稀土100%股權。目前，根據雙方簽訂的股權收購框架協定及其相關補充協定的約定，中科英華已經向成都廣地支付3.5億元作為定金，成都廣地也已將厚地稀土48%的股權過戶到中科英華名下並完成工商變更登記，將厚地稀土剩餘52%的股權質押給中科英華，作為與中科英華簽署和履行協定的保證。

事實上，成都廣地的保證行為不僅僅是過戶並質押股權，還以現金增資，確保厚地稀土正常有序地經營，有助於厚地稀土後續發展，進一步降低了收購的或有風險，提高公司收購的安全度。同時，必須保證厚地稀土合規合法、持續經營，其中還包括，保證厚地稀土下屬的西昌志能擁有礦山保有儲量不低於60萬噸稀土金屬量。這使得厚地稀土的資產價值也相應得以提高。

記者還發現，在協定中規定的股權轉讓價款的支付方式及資產過戶方式上，中科英華似乎更佔優勢。協議約定，在正式實施收購時，成都廣地須先將此前質押的52%股權過戶給中科英華，使其成為持有厚地稀土100%股權的股東。然後，中科英華才開始分批支付相應股權轉價款。

根據協定內容，中科英華整個支付過程分為四個部分6次支出來進行。前三個部分根據不同階段手續的完結，依次支付51%、20%和11%的股權轉讓價款，此前3.5億元的定金可直接沖抵51%的股權轉讓價款。其中，後兩期款項支付前，若未能達到定增預案中的業績承諾，則中科英華可從股權轉讓價款中做相應扣減。最後一個部分股權轉讓價款的支付與後3個完整會計年度(包括收購完成當年)的年度報告和業績掛鈎，若達到業績承諾，中科英華依次支付5%、6%和7%的股權轉讓價款，若未能達到業績承諾，則中科英華可從股權轉讓價款中做相應扣減。

顯然，中科英華對進軍稀土產業保持高度謹慎，可見，無論是保證條款，還是業績承諾，抑或嚴苛的付款要求，都表明公司在盡最大可能控制或有風險。

如果成功收購厚地稀土進入稀土開採業務，中科英華或將長期受益，實現多元化業務的戰略轉型，有利於實現公司的可持續發展。

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