俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（九）

俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響

IMPACTS OF RUSSIA-UKRAINE CONFLICT ON TUNGSTEN MARKET & PRICE

第八部分 寫在最後

俄烏衝突、疫情、內卷，咱們鎢業的那些事兒

本文前述七個部分已經就俄烏衝突給我國的鎢製品行業所帶了的各種變化和挑戰，分析鎢製品行業因應俄烏戰爭的各種策略，同時我們分析了鎢製品期貨化的難度和可能面臨的問題；也就不斷出現的所謂“俄羅斯鎢金”詐騙的再次做了專業角度的分析和提醒。

本文第八部分作者希望就俄烏衝突和疫情等多重因素擠壓下我國鎢製品行業如何強身健體渡過難關提出一些愚見。

一、俄烏衝突是鎢製品行業的一次高燒

俄烏衝突一個月過去了，形勢非但未見好轉，美歐制裁仍步步緊逼，不斷加碼，俄羅斯也是一貫的風格，在政治、經濟、軍事和外交各方面不斷進行反制，在禁止糧食出口、限制對不友好國家的石油天然氣出口，並且要求不友好國家必須使用盧布支付給俄羅斯貨款等等措施，以加強自衛應對西方制裁。這種情況下，我們相信大的形勢對鎢製品行業是有力的，因為戰爭會促使鎢製品的需求升溫，拉動鎢製品的價格，並可能會產生一次鎢製品市場高潮。但我們再次建議我們的鎢製品行業注意一下問題和風險管控：

（1）俄烏衝突未來的發展趨勢將在金屬材料、能源、糧食、化肥等哪些方面對我國的物價帶來多大和多久影響？這些物價上漲是暫時性的還是永久性的，會用多長的時間蔓延外溢到我們鎢製品的成本中？

（2）美歐把俄羅斯銀行趕出SWIFT，俄羅斯退出WTO，美歐凍結俄羅斯國家和私人財產，歐美揚言不讓俄羅斯參加G20，俄羅斯要求不友好國家使用盧布支付俄羅是能源款項……等等一系列經濟和金融過招，最終會對人民幣的地位起到多大的加強作用？這種作用會在何時顯現？程度如何？我們鎢製品行業在行業出口大於進口的淨出口的格局下採取如何的應對之策？

（3）俄烏衝突在中歐班列已經成功運行多年，每年接近200萬標箱貨運量的時刻出現，對已經成熟的途經俄羅斯的中歐陸運帶來了很大衝擊，如果俄烏戰爭加劇，歐美制裁加碼，那麼我們輸往歐洲的貨物又將不得不全數由海運和空運執行，其成本和時間的影響，再加上戰爭帶來的不確定性，給鎢製品行業的經營將帶來哪些不確定性和挑戰？

（4）如果戰爭時間延長、參與方擴大、戰爭烈度加強，我們鎢製品行業作為敏感產業，衝突各方、世界各國、我國政府都可能會出於保護資源、避免戰爭、減少傷害等種種原因減少、嚴格限制或禁止鎢製品進出口貿易，我們該如何面對？

（5）如果美歐將俄羅斯的鎢鉬稀土銅鋁鎳錫等產品列入衝突礦物，視同3TG產品加一列管，我們該如何應對？

這些問題可能不僅需要我們每個企業思考和拿出應對預案，更需要我們整個產業對此有清晰的認知並拿出相關建議和爭議策略。

二、疫情是鎢製品行業隨時面臨的急性炎症

新冠病毒已經從Delta，演變到Omicron，最新的病毒變異毒株已經檢測得知為Deltacron，即具有前兩者的雙重特性，且已經在全球各地蔓延，而在過去的近一段時間裡，中國大陸不斷有疫情發生，從我國北部的吉林到南端的深圳，這個常被外界稱為“中國矽谷”的城市開始嚴格限制外出，並從3月14日到3月20日基本處於封城狀態，深圳是華為、OPPO、中興通訊和TCL等大型科技公司的總部所在地，也是富士康、中芯國際、深南電路、長盈精密等產業鏈公司的工廠所在地。因此在深圳升級防控措施之際，全球供應鏈正艱難應對缺芯問題、俄烏衝突造成的供應鏈困境，疊加本輪疫情蔓延已相繼造成多家企業臨時停產，供應鏈可能要面對更多不確定性。

連日來，中鎢線上所在的城市廈門也發生了數例新冠病例，城市因此一下緊張起來，各種管控措施隨即到位，城市管理和生產生活立即進入抗疫的作戰模式。又鑒於疫情對深圳及全球晶片供應鏈的影響之大，我們不僅需要慎重思考我國鎢鉬稀土產業分佈的集中度及其影響。我國的鎢製品主要集中湖南株洲、江西贛州和福建廈門，當然，河南洛陽也是鎢鉬產品的產區之一。倘若這些地方受到了嚴重的疫情困擾而不得不較長時間的管控乃至全部封閉，非民生的生產停頓下來，我們也可以預見對整個全球鎢鉬製品產業鏈的影響是巨大的。

2020年初至今，中鎢線上已經經歷了數次疫情考驗，2020年最初的廈門辦公春節後封閉兩周，不少同事長期居家辦公；2020年中有原材料在途中經過疫區被暫停隔離，貨物無法運抵生產車間；之後又先後因杭州、山東、廣東等地的疫情導致生產中斷、運輸停擺而影響了生產的連續性和交貨的及時性。也因此我們認真對待採購-供應和消耗之間合理的時間安排，認識到零庫存、最低庫存可能不再是最佳的管理運營之道，足夠的原材料餘量備份、充分的交貨時間準備成為了我們應對疫情的較好選項。

三、鎢製品行業的慢性內卷病

1.去年的鎢製品行業基本狀況

2021年，全國鎢精礦產能17.6萬噸，同比增長1.73%，APT產能19.2萬噸，同比下降2.78%，硬質合金產能6萬噸，同比增長9.09%；預計全國鎢精礦產量約13.88萬噸，同比增長0.14%，APT產量11.5萬噸，同比增長9.52%，硬質合金產量5萬噸，同比增長21.95%。2021年全年鎢工業銷售收入880億元，同比增長18.12%；利稅總額74億元，同比增長0.68%，利潤總額43億元，同比增長22.86%。

2021年鎢市場價格在長期低迷後得到提振，全年鎢精礦均價高於10萬元/噸，同比上漲21.9%，APT均價15.6萬元/噸，同比增長21.1%，歐洲APT價格281美元/噸度，也有25%以上的上漲幅度。鎢製品企業效益的普遍大幅好轉，也就得益於鎢製品的量價齊升，實際上是得益於我國在疫情管控良好，經濟運行平穩且大幅增長的利多。看似形勢一片大好，但我們也看到當前中國鎢工業發展中的突出問題，如相對數量過大的開採使鎢資源消耗速度過快；低端的粗加工原料類產品占比過高，技術含量高的高端鎢製品少，產業結構不均衡不合理；並且我們目前僅僅處於產品產量和產能的的競爭而缺乏軟硬結合的綜合解決方案和配套設施設備解決能力；2021年鎢製品價格高了，擁有資源的企業的利潤就同步提高，恰恰就證明了這個問題。

相關閱讀：《2021年中國鎢市場價格走勢總覽》

2.行業內卷的表像

2.1 技術創新不足

2021年度中國有色金屬工業科學技術獎初評通過項目總共224個，我們很遺憾地發現，鎢製品行業僅有2%的占比，僅有一個一等獎（濕法製備改性鎢基粉體關鍵技術及其在耐熱/超硬的應用），兩個二等獎（東天山印支期鎢多金屬礦成礦規律與成礦預測、控溫軋製用硬質合金輥環材料製備技術及應用），三等獎也僅有兩項（金屬及其化合物粉末比表面積和細微性測定以及超聲波探傷國家標準的建立、鎢精礦系列國家標準樣品研製）。株洲硬質合金集團有限公司有三項位列其中，令我們敬佩。

2.2 研發投入不足

可能我們的企業每年都申請了很多專利，但大部分是創新程度較低的實用性專利，也可能我們組建了專業的研發團隊，但是人才吸引力和財力有限，人力資源不足、智力密度過低可能是我們的短板。畢竟長期穩定的資金投入才是創新的基礎條件。長期以來，由於我們的大型鎢製品企業基本上多是國營企業、上市公司，它們每年都有必須面對的業績和盈利壓力，因此研發投相對較低，以下的統計資料可是我們見斑窺豹......

2.3鎢資源利用率太低，出口量過高

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2.4資本投入多為擴產而非創新

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2.5鎢製品行業的內卷化

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內卷，是2020年最夯的詞彙之一，其大意是指當社會資源不能滿足所有人的需求時，人們通過同質化和激烈的“價格戰”競爭獲得更多的資源；泛指一種社會、經濟或文化模式發展到一定階段後停滯，或無法轉化為更高層次模式的現象。從這樣的角度來看，內卷這個詞彙正適合描述我們目前的行業狀態，很值得引起我們的深思和警醒，否則的我們依靠資源優勢“躺平”就能賺錢的日子確乎不多了。

我們的內卷不僅是橫向的鎢製品製造企業、也反映在企業內部的管理和人力資源的來源、培養和晉升模式，反映在人力資源近親繁殖的比不斷，反映在企業的運營模式和管理機制等諸方面。

僅僅只是一種旁觀者的杞人憂天吧，作者本人沒有能力和資格談論所謂內卷化，但確實可能是我們鎢製品行業長期以來最為嚴重的問題......

本文作者根據鎢製品市場過往幾十年的經驗和目前俄烏衝突的現狀，認為鎢製品的價格將在2022年持續上漲，但其主要因素卻非傳統的市場要素；為此我們在第一部分重點介紹了俄烏衝突和鎢製品的軍事用途及其重要性，第二、第三、第四部分重點介紹了鎢製品的全球資源分佈，尤其是俄羅斯鎢資源的概況以及我國鎢製品行業與俄羅斯的關係，第五部分我們分析了俄烏衝突背景下美元超發和美聯儲生息對中國鎢市場成本壓力，以及人民幣強勢的可能性；第六部分就我國鎢製品期貨的特殊性、可行性、法律衝突與風險進行探討；期間我們也就幾十年來不時出現的所謂天價“俄羅斯鎢金條”等詐騙的行為等一些新近消息進行描述，試圖給大家最為明確地防詐騙資訊，最後這一部分我們簡單分享了對鎢製品行業在俄烏衝突背景下的一些最新的思考。

關於俄烏衝突後我國鎢製品行業的一些思考暫時就寫到這裡，囿于作者的能力和認知水準，文章內容較為散亂，缺乏很強的邏輯性和理論高度，錯誤和紕漏之處甚多！懇請各位諒解並多多指教！文章頁面底部均有聯絡資訊，敬請隨時教誨！

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《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（九）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（八）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（七）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（六）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（五）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（四）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（三）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（二）》

《俄烏衝突對鎢製品市場與價格的影響（一）》

 

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