4月19日，上海黄金交易所(Shanghai Gold Exchange)启动了每天两场的集中定价交易，形成以人民币计价的“上海金”基准价格(Shanghai Gold Benchmark Price)。

 

所谓“上海金”基准价，是指上海黄金交易所推出的定价合约，指以人民币计价的、在上海交割的、标准重量为1000克且成色不低于99.99%的金锭，通过上海黄金交易所定价交易平台系统实现的交易。“上海金”以人民币/克为交易单位，其交易原理为通过多轮次“以价询量”集中交易的方式，在达到市场量价相对平衡后，最终形成“上海金”人民币基准价格。参与“上海金”定价和提供参考价的首批成员包括国内多家大型银行、外资银行、黄金零售商以及开采商在内的18家机构。

 

作为一种极具信用的资产，黄金一直被各国央行视作“定盘星”，很多国家也都试图拥有或掌控黄金的定价话语权。目前，国际上两大拥有黄金定价权的是伦敦和纽约两个交易所，其中国际黄金期货定价中心在纽约，现货定价中心在伦敦。目前看来，伦敦和纽约一直是黄金的重要交易市场，再加上很多年的积累，无论从规则制定还是交易习惯的形成，都占有比较大的优势。而上海黄金交易所推出“上海金”后，有望成为伦敦金、纽约金后的全球黄金市场“第三极”，同时有机会与伦敦、纽约争夺黄金市场的定价权。中国人民银行副行长潘功胜昨天针对“上海金”特别提到了全球黄金市场“西进东移”的发展趋势。据悉，昨天上海黄金交易所还公布了12家定价成员和6家提供参考价成员名单，另有18位国际顾问名单，显示出“上海金”已经在一定程度上得到了国际认可。

 

世界黄金协会(World Gold Council)中国区董事总经理王立新(Roland Wang)表示：“中国需要一个金价基准，来反映本地市场的流动，并降低金价对美元的依赖。一个聚焦亚洲、以人民币计价的基准，将大大提升黄金价格发现机制的流动性和效率。”

 

随着中国国内大宗商品期货交易规模的扩大，大宗商品定价日益向中国转移。目前，全球交易的前十大期货合约有六个都是在中国的交易所交易。从铁矿石到铜的大宗商品价格日益在中国制定。中国大宗商品期货市场空盘量和日成交量的巨大增长，对全球价格产生了很大影响，提高了短期价格波动性，导致更多定价权转向了东方。这一趋势主要出现在贱金属和铁矿石领域，未来还会有更多大宗商品受到影响。预计还将出炉一系列跟踪大宗商品的交易所交易基金(ETF)和只看多的基金，其中包括监管机构正在考虑的一只基于铜金属的基金和一只跟踪农产品的ETF。

 

“上海金”基准价的推出或预示着未来钨镀金产品价格有一定变动，对该项产品出口有较大影响。目前中国经济数据向好，对国际市场影响较大，中国在国际市场中的主观性得到提升，或将参与更多产品的定价。就钨行业而言，取消钨出口限制配额导致钨制品出口里大幅提升，而价格方面并不理想，受国际市场及定价方面影响，中国参与或制定商品价格将使得钨价格有基本保障，在市场交易中占据主动，促进钨行业整体向好。