5月12日消息，周四下午，两市下探后震荡回升，创业板沪指相继翻红，个股逐渐活跃。午间岭南园林VR定增被证监会受理，股价大幅拉升，随后题材股、壳股逐渐回暖，多只个股有不同程度拉升。

 

截至发稿，沪指报2837.30点，涨0.01%；创业板涨0.09%。

 

盘面上，稀土永磁、电力、锂电池、无人驾驶、券商等板块涨幅居前；农业、食品饮料等板块大幅调整。

 

稀土之于中国，犹如石油之于中东、铁矿石之于澳大利亚。作为稀土界的实力担当，中国以不到四成的储量，却长年供应了全球90%以上的稀土需求，而日本在海底发现巨量稀土的消息无疑震惊了所有人。贫瘠的日本稀土储量超中国10倍，这对中国来说，不仅仅是稀土格局的变化，更是折射了中国能源供应链的话语权危机。中国稀土被谁贱卖？ 欧美日的“稀土强国”梦能否实现？

 

“中东有石油，中国有稀土”，这是邓小平在1992年南巡时说的一句话。那时候中国曾经对稀土报以众望，稀土的贵重性不亚于黄金石油，如果把稀土开发好，那么我们仅凭资源就能过上沙特式的生活。想象是丰满的，现实是骨感的。20多年过去了，稀土给我们带来了大把钞票了么？显然只有失望。

 

这么重要的资源在欧美日这些国家里面，都是当成宝贝来对待的，甚至都不舍得开采自己的资源。中国现在是稀土储备最多的国家，大约占四成，不过其他国家也有不少稀土资源。美国稀土探明储量达到1300万吨，俄罗斯1900万吨，澳大利亚探明储量500万吨。

 

但是各个国家的做法截然不同，1990年后，美国逐渐封存矿山资源，开始进口并囤积中国稀土，目前九成以上稀土由中国进口。

 

日本稀土八成都来自中国。在获得大量稀土后，日本并不急于用，而是将这些足够使用20年的资源贮存在海底。而中国则是战略上完全相反，或者说压根在这方面就没有战略。中国以不到四成的储量，却长年以来供应了全球90%以上的稀土需求。不是说其他国家无法开采稀土，或者其他国家的稀土品质不佳，而是中国活生生将大量“比石油更昂贵”的稀土卖成了猪肉价，将美、俄等国的稀土挤出了市场。

 

是谁在贱卖中国的稀土？是中国自己么？在中国众多的稀土生产企业中，80%的为私营企业。既没有彼此股权等合作协同，又没有行业组织促成抱团。各个稀土企业都独立对外出口，这使得外资企业能分兵突破，谁开的价位底就给买谁的。

 

当今世界发达国家对发展中的中国使用的是一种资源消耗战略，它已经让我们失去了太多太多。中国经历了油价的一次又一次创历史新高，中国还遇到了铁矿石疯涨的尴尬。需要进口的东西受制于人，自己多的资源一定要利用起来，不要为了一点利益就贱卖。

 

西方能搞禁运，中国何不设立禁运标准。迄今为止，美国、日本、欧盟等发达国家，仍然对中国实施武器禁售，对一些高科技产品实施禁运制度。

 

西方发达国家建立的禁运制度，从根本上而言，依靠的是技术的垄断，这种垄断的性质与资源矿产的垄断和独有的性质是一样的。

 

当年欧佩克就曾利用石油作为武器，反击西方对以色列的支持，美国也曾经对苏联搞过粮食禁运。

 

所以，无论从法律上还是道义上来说，中国完全可以凭借自身独有的矿产资源，设立自己的禁运标准。这与西方国家利用技术优势对中国搞技术禁运的道理是一样的。既然西方做得，那么中国又何尝做不得？石油和稀土一样，属于重要资源，牵扯着经济的各个方面，为各个国家所重视。近期行情也十分不错，昨晚EIA更是一路跳涨至50关口一线，多头军大获全胜，你操作的如何？

 

油从两小走势图来看K线指标触碰前期多个高点不破，并且MACD指标快慢线走弱，动能红柱缩量，加之CCI指标超买拐头向下延伸。综合来分析预计后期行情下跌。

 

5月12日午间，随着沪深股指跌幅收窄，稀土板块盘中崛起。截至收盘，科恒股份、盛和资源、广晟有色涨停，厦门钨业涨逾9%，江粉磁材涨逾8%，安泰科技、银河磁体、横店东磁等涨幅居前。

 

消息面上，据百川报价，5月11日，稀土金属中，氧化铽大涨3.45%，氧化镝大涨3.08%。其中氧化铽单周大涨20%，单月累计上涨33.33%；氧化镝单周上涨6.35%，单月累计大涨12.61% ；除此之外，氧化镧和氧化铈单月都有较大涨幅，分别是44.44%和15.29%。当前各商家对稀土市场仍持乐观情绪，稀土价格存在进一步上涨空间。海通证券认为，此轮上涨原因主要是收储预期及供给侧收缩。同时，目前国家已取消稀土出口配额，这一利好消息为市场注入信心。国家政策的支持，市场正向的预期，或将使中国稀土行业迎来春天。

 

日前，发改委组织六大稀土集团召开收储会议，落实第二批商业收储事项参照历史收储，稀土价格有望重回上升通道且涨幅有望超预期。此外，“2016第二届稀土行业投资峰”将于5月21日在深圳举行，届时众多稀土行业投资大咖将与会参加大会，并从产业、市场、投资的角度分析和探讨未来新能源汽车、智能制造、新材料三大领域。

 

据海通证券研报，截至5月11日，氧化镝报价 1340 元/千克，而在2011年6月最高上涨至13000 元/千克，从长期历史数据看，目前稀土价格处于历史底部。从近期贸易商的交投情况看，中国产量较高的小金属(稀土、钨)价格坚挺，反应的是长期价格低迷的背景下，供需明显改善。随着本轮稀土商业收储的推进，短期内将有力的推动稀土价格上行。而后续可能跟进的国储以及稀土打黑，则可能进一步改善稀土行业供需平衡，稳定价格。稀土行业公司业绩与稀土价格相关性较高，弹性大，2015年行业整体已处低谷，2016年业绩有望转好。

 

随着稀土应用领域的不断延伸，其发展前景被广泛看好。稀土板块方面，永磁板块连续强势上涨；稀土企业方面，投资兼并不断增加。近日在稀土永磁板块活跃的同时，稀土交易中心的交易量也在爆发式增长，其中南交所稀土产品交易中心仅氧化铕品种的日交易量已突破5.2亿元。稀土产品证券化的趋势日渐突出，交易平台的价值也逐渐凸显。

 

个股方面，华创证券推荐广晟有色。广东稀土产业集团稀土资源主要集中在广东、云南两省，其中控制广东全部的稀土资源。稀土保有储量( REO)2.60 万吨(不完全统计)，开采配额2320 吨。冶炼分离主要集中在广东、江苏、内蒙古、河北，冶炼分离配额6860 吨。广晟有色作为广东稀土产业集团的稀土整合平台，拥有广东省全部的4个稀土开采权，2015年估算稀土开采配额 2200 吨。目前拥有稀土矿产品(REO)产能3500吨，稀土冶炼分离产能14000 吨，目前拥有5家稀土冶炼分离企业，其中包括广东4家和内蒙古1家，2015年估算的稀土冶炼分离配额61446144吨。

 

2013-2015年，公司稀土业务收入分别为13.68亿元、19.14亿元、15.68亿元，毛利分别为2.07亿元、2.67亿元、1.12 亿元，2015年稀土业务毛利率7.18%，公司期间费用率8.96%，粗略估计净利率为-1.8%，略有亏损。截止2015年底，公司存货约17亿元，稀土矿及稀土氧化物库存约3124 吨。仅考虑稀土业务，在企业满产状态下，假设稀土价格上涨一倍，上涨部分扣除期间费用和所得税后转化为公司净利润，广晟有色16年估算PE为10X。

 

兴业证券推荐厦门钨业。2015年国内钨精矿价格同比下跌33%；钼精矿价格下跌29%至960元/吨度；稀土价格平均跌幅近10%，并且持续低位。产品价格的持续下跌也导致公司2015 年盈利大幅下降，但是兴业证券认为，目前钨、钼、稀土价格目前已经低位反弹，其中钨精矿价格从最低的4.9万元/吨回升至7.4万元/吨，反弹幅度达到51%，在收储及下游需求回暖的情况下，预计未来价格仍将持续回暖；在商业收储的推动下，稀土价格也反弹明显，未来随着国储的推进及打黑新政的预期，预计稀土将持续反弹。因此判断，公司经营低点已过，业绩拐点明确。预计公司2016—2018年营业收入为102.78、124.54和141.45亿元，同比分别增长32.5%、21.2%和13.6%，归属于母公司净利润分别为2.71、4.24和6.32亿元，业绩大幅反转。公司钨、稀土均属于底部，未来将继续回暖反弹，公司盈利有望大幅改善。

 

据悉，近期商储对稀土市场的影响正逐步加大，稀土价格继续上行，且呈现加快迹象。目前，氧化镨钕报价31万元至31.5万元/吨，氧化镝报价已经涨到130万元至132万元/吨，部分品种在本轮反弹中，最高涨幅已接近20%。

 

目前，各商家对稀土市场仍持乐观情绪，惜售心理明显。在收储等因素的持续发酵下，稀土价格存在进一步上涨空间。机构认为，此轮商储加国储，预计总量在2万吨左右，约占2015年产量近20%。从近几年收储情况来看，均对稀土价格构成明显支撑，2012年收储使得稀土主流品种上涨40%至100%不等。

 

从行业最新动态来看，主流镨钕品种市场价格持续上调，氧化钕报价26万元至26.3万元/吨左右，金属镨钕报价34.5万元至34.8万元/吨左右，小厂价格在34.3万元/吨，下游需求稳定。相关商家惜售情绪明显，部分品种价格呈现持续上涨态势。其中，氧化镨钕价格自2015年四季度开始上涨，从最低点的23万元/吨，提升至最新的27万元/吨，涨幅达到20%。另外，近一个月，氧化镝价格也上涨近10%。其余品种上涨势头更快，氧化镧和氧化铽分别上涨了44.44%和28.89%。

 

稀土作为国家战略资源，近年来政府出台了系列政策进行扶持，加大对行业的保护力度。国土部4月份发布了《国土资源“十三五”规划纲要》，指出强化重要矿产资源勘查与保护，加强对稀土、钨等战略性矿产重要矿产地的储备。通过建立保护性开采的特定矿种动态调整机制，改革年度开采总量指标，控制管理机制，重点对离子型稀土等开采规模实行有效控制。另外，4月工信部就《稀土行业规范条件(2016年本)》、《稀土行业规范条件公告管理办法》公开征求意见。《规范条件》提出矿山企业应严格按照批准的开发利用方案和开采计划进行开采，严禁无证、越界开采和超总量控制指标开采，严禁选用破坏环境、浪费资源的采选矿工艺。

 

在政策的大力推动下，近年来稀土行业整治取得明显进展。券商研报资料显示，2012 年国土资源部将全国稀土开采权由113 本减少至67 本，冶炼分离企业由近200 家减少至99 家，同时组建六大稀土集团对稀土企业进行整合。按照工信部要求，2016 年6 月底前将完成全部集团组建工作，并整合所有稀土矿山和冶炼分离企业。截至目前，6 家集团共整合了全国67 本稀土采矿权中的66 本，以及99 家冶炼分离企业中的77 家，剩余企业已明确整合意向或列入淘汰落后计划。随着稀土整合的完成，行业集中度大幅提升，市场经营环境有望明显好转。

 

随着本轮稀土商业收储的推进，短期内将推动稀土价格上行。而后续有望跟进的国储以及稀土“打黑”，则将进一步改善稀土行业供需平衡，提升行业盈利能力。