缅甸政变！稀土永磁板块强势上涨

2月1日，缅甸总统温敏、国务资政昂山素季及一些民盟高级官员被军方扣押。随后，该国多座城市出现大范围通信中断，军方控制多地政府和议会，并发表声明说，根据宪法条款，实施为期一年的紧急状态。作为全球重要的稀土供应国，缅甸此举引发了稀土永磁板块强势上涨。

缅甸是全球稀土产区之一，同时也是我国重稀土进口最大来源国，近几年进口量维持在2万吨左右。根据USGS初步统计资料，2019年全球稀土矿产量21万吨，中国稀土矿产量13.2万吨，占比63%；美国、缅甸分别占比12%、10.5%、10%。2020年全年，中国从缅甸共进口6625吨混合碳酸稀土、17512吨未列名稀土氧化物。近年来，因封关、疫情等原因导致该国稀土供给频繁波动。

业内人员表示，目前缅甸在产稀土矿山集中在缅北，对此缅甸军方的管控一向“松懈”，内中的政治腐败及地区冲突较为复杂，缅甸稀土供给虽然影响因素众多，但一直以来从未有过绝对的阻断，预计此次政变对缅甸稀土供给暂无较大影响。

另一方面，部分人士指出，缅甸军方宣布一年紧急状态，对在缅的国外矿商造成极不稳定的情绪影响，在缅投资预计收缩，且军方后续是否会采取封锁措施也尚未可知，总体来看缅甸稀土供给中远期存在一定的隐藏风险。业者预计2021年氧化镨钕价格高点或突破60万元/吨，氧化镝价格高点或突破300万元/吨，氧化铽价格高点或将突破1500万元/吨，稀土价格有望开启长牛。

作为顶尖制造业的重要生产原料之一，稀土原料广泛应用于新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等领域。据悉，新能源汽车单车钕铁硼用量约3-6千克，是传统汽车用量的约3-5倍，假设2025年全球新能源汽车产量达1200万辆，预测对于钕铁硼需求将达3.6-7.2万吨，将再造一个高性能钕铁硼市场。

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