襯底市場平穩 消費電子成藍寶石新藍海

隨著Apple Watch問世，藍寶石的第二春似乎到來,，相關概念股迎來大漲。過去的傳統藍寶石產業，主要包括LED藍寶石襯底市場和窗口片市場，其中窗口片市場偏向定制化，價格彈性很小；襯底市場則取決於LED下遊外延片需求的影響。

當前藍寶石應用主要集中在LED襯底，大概占總量的90%左右。前幾年，LED行業的盲目擴張帶動藍寶石產業的瘋狂，投資過熱的結果是產能過剩，導致藍寶石襯底價格一落千丈，2英寸藍寶石襯底價格由高峰期35-40美元左右下降至30美元左右；2 0 1 2 年下降幅度更是超過1 0 0 %；2013年價格有所回升，在7美元上下浮動。

到了2014年上半年，隨著LED下遊應用需求拉動，藍寶石市場再度呈現熱潮，特別是晶棒價格持續看漲。“到了下半年價格2英寸藍寶石晶棒價格維持在5美元/mm左右，而用量最大的2英寸襯底的價格則回升到8美元左右，略有上漲。”天通股份(600330.SH)市場部總監郭躍波介紹， PSS圖形化襯底價格則已經下降到13美元左右。而4英寸大尺寸藍寶石襯底平片價格仍是2英寸的5-6倍。

巨大的潛在市場機會催生大尺寸藍寶石襯底材料的投資信心持續高漲。高工產研LED研究所(GGII)指出，未來隨著藍寶石襯底價格回升，4英寸藍寶石襯底投資項目的盈利能力還會進一步增強。對此，郭躍波表示贊同，，他說：“未來天通的LED藍寶石襯底產品將主要定位於4、6英寸大尺寸襯底。”

從成本構成來看，藍寶石占成本比重占10％左右。在LED照明應用產品大眾化，價格持續走跌的情況下，漲價顯然已非大勢所趨，這是違背市場競爭規律，特別是藍寶石襯底，相關產品仍在下降的情況下，作為藍寶石襯底客戶的上遊外延芯片廠商是怎麼可能會允許藍寶石廠商漲價呢？

那麼從市場需求來看，在LED照明的帶動下，2014年主要芯片廠商擴產外延片產能急速擴大，為了穩固市場占有率與因應照明市場需求，華燦、三安、同方等國內一線LED芯片廠商加速擴產並提高產能利用率，來搶占市場，進一步帶動藍寶石襯底需求。

以華燦光電為例，2014年兩英寸藍寶石襯底當月需求量約為25萬片，截止到2014年底，公司MOCEVD設備100臺左右，產能達到45萬片/月。對此，華燦光電副總裁邊迪斐表示，“邁入2015年後，產能還會持續擴張，在這個問題上，公司董事會的態度高度一致：堅定擴產。”

隨著通信、物聯技術和智能化發展，手機、可穿戴電子設備對電子功能材料提出了更高要求，藍寶石作為新一代優質材料，在上述應用中需求越來越廣泛。相較於已漸趨成熟的LED市場，市場正翹首以盼的是藍寶石作為保護材料用於手機等電子消費品領域。

在水晶光電(002273.SZ)公布的2014年業績報告顯示，公司營業總收入9.78億元，同比增長56.16%。

業績增長的原因就是國內智能手機行業的快速發展，帶動相關手機類產品的快速增長，且藍寶石產品銷量增長234%。而這只是一個縮影，從當前涉及藍寶石的上市公司投資計劃來看，雖說LED襯底依舊是重要的投資方向，但針對消費電子產品的趨勢較為明顯便已經愈加明顯。

“LED襯底行業的市場規模已基本可見了，但是手機屏幕卻是新藍海，未來發展的可能空間非常大，手機市場的容量將達到LED行業的7、8倍。現在市場上超過八成的藍寶石都用於LED襯底，手機市場很小；以後一旦藍寶石手機屏得到應用，這個比例很可能會倒過來。”對於藍寶石在移動終端的運用，一家藍寶石相關的上市公司董秘對《高工LED》記者如此描述。

對此，奧瑞德光電董事長、總經理左洪波也持相同意見，他表示十分看好藍寶石晶體材料在消費類電子產品領域的巨大應用前景。“公司多年前便開始布局，預計今年公司在此項業務營收將從8853.44萬元增長至34615.38萬元，同比增幅290.98%。”

從藍寶石材料在iPhone5及5S攝像機鏡頭透鏡和Home鍵中應用，特別是2013年底，蘋果公司與GTAT簽訂一份價值5.78億美元的藍寶石晶體訂單。市場不斷傳出蘋果新一代iPhone6將在屏幕蓋板上使用藍寶石的消息。

然而最終，iPhone6及iPhone6plus並未如預期使用藍寶石屏幕，其生產商GTAT也因為債務原因走向破產重組，藍寶石在消費電子領域大幅應用預期落空，一些在消費電子領域大規模投資布局的藍寶石概念股首當其沖地受到影響。

“雖然美國藍寶石供應商GTAT倒下，但是智能終端應用藍寶石材料是大勢所趨。”郭躍波表示，公司天通股份在此領域擁有核心競爭力，繼續看好未來藍寶石業務對提升公司整體盈利能力的積極作用。

而今年藍寶石終於出現在蘋果產品iWatch上，顯然蘋果公司並未放棄將藍寶石材料運用在其電子產品上的想法。

GGII認為只要藍寶石的工藝、良品率、產能得到有效的提高，藍寶石仍有可能成為蘋果手機供應鏈的一員，iPhone7使用藍寶石屏幕是大概率事件。

談及未來，晶能光電董事長助理王瓊表示看好矽襯底，她認為藍寶石在近幾年內依然會占據市場主流，但是隨著矽襯底技術的嫻熟與改進，藍寶石襯底的市場相對會被擠壓掉一部分，其他新型的襯底材料也都有機會。

正因如此，對於藍寶石市場，有業內人士認為，我們一方面應該看到未來藍寶石市場的前景，另一方面也要呼籲企業理性看待，切勿盲目跟風。

“就市場的空間和容量來看,藍寶石行業目前還處於起步階段,如初升的朝陽充滿希望。LED企業充分利用自身優勢,找對經營策略,在技術創新方面多下功夫則一定大有可為。”左洪波表示，隨著技術發展和產能的持續釋放,藍寶石襯底逐步從2英寸向大尺寸和大功率等高附加值的方向發展。在這種趨勢下,會出現大者恒大的局面,擁有較低成本、技術優勢和質量過關的企業將最具競爭實力成為藍寶石產業的龍頭。


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